原標題：去年證監(jiān)會加大信息披露違規(guī)處罰力度 追究“關鍵少數(shù)”人責任成亮點
2020年，是新證券法實施首年。在此背景下，證監(jiān)會加大對有關信息披露違法違規(guī)案件的追責力度，并將“關鍵少數(shù)”人作為監(jiān)管的重點對象之一。從證監(jiān)會日前通報的2020年證券稽查20起典型違法案例中可見一斑。
這20起案件中，屬于信息披露違規(guī)的案例多達十一起，會計師事務所未勤勉盡責兩起，傳統(tǒng)各類違法行為七起。
重拳打擊財務造假
20起案例中涉及財務造假有六起，每一起都曾廣受關注。
中國人民大學法學院教授劉俊海說，與往年相比，2020年證監(jiān)會顯然加大了對財務造假的打擊力度。這與新證券法中還投資者一個上市公司真相、保護投資者利益的立法精神相契合，也與新證券法規(guī)定實行對信息披露要求更高的注冊制，形成同頻共振。
位列第一的是連續(xù)多年財務造假的康得新復合材料集團股份有限公司。證監(jiān)會查明，從2015至2018年，康得新公司通過編造虛假合同、單據(jù)虛增收入和成本費用，累計虛增利潤115億元。數(shù)額之巨大、時間跨度之長，實屬罕見。
同濟大學法學院教授劉春彥認為，財務舞弊嚴重破壞市場誠信基礎和投資者信心，嚴重破壞信息披露制度的嚴肅性。這不僅是2020年證監(jiān)會嚴厲處罰的對象，也是證監(jiān)會確定的2021年重點工作之一。
康美藥業(yè)財務造假，是從2016年至2018年通過虛開和篡改增值稅發(fā)票、偽造銀行單據(jù)形成的。累計虛增貨幣資金887億元，虛增收入275億元，虛增利潤39億元。
臭名遠揚的獐子島利用“寅吃卯糧”、調(diào)節(jié)利潤進行惡性舞弊。證監(jiān)會查明，獐子島少報當年扇貝采捕海域、少計成本，虛增2016年利潤；隨后將以前年度已經(jīng)采捕但未結轉成本的虛假庫存一次性核銷，虛減2017年利潤，連續(xù)兩年財務報告嚴重失實。
東方金鈺偽造翡翠原石采購、銷售合同，累計虛構利潤3.6億元；長園集團虛構海外銷售，累計虛增利潤3億元；中健網(wǎng)農(nóng)2016年至2017年累計虛構收入1.6億元。
除上述財務造假案例之外，還有輔仁藥業(yè)大股東及關聯(lián)方長期非經(jīng)營性占用上市公司及其子公司資金未披露；凱迪生態(tài)年報未披露實控人及大股東信息，隱瞞實控人占用公司巨額資金信息等五起信息披露違法違規(guī)案被列入典型案例。
“無論是財務造假案還是信息披露違法違規(guī)案，從廣義角度看，都屬于信息披露違法違規(guī)。”劉俊海說，前者是對上市公司重大信息即財務報告造假，后者是隱瞞重大信息，甚至將上市公司當成提款機卻不披露。
但兩者還是有些差別。投融資專家阮萬錦說，財務造假分為發(fā)行前注冊階段的審批造假與信息披露義務中的披露造假。發(fā)行前注冊階段造假涉嫌欺詐發(fā)行，其后果可能遭強制退市；而披露造假涉嫌虛假陳述，只有嚴重的信息披露違規(guī)才可能引發(fā)退市。兩者分別在新證券法的第二章證券發(fā)行與第五章信息披露之中進行規(guī)范。
劉春彥說，財務造假從主觀上，一定是故意。而信息披露違法違規(guī)，主觀上可能是故意，也可能是過失。因此，新證券法對于財務造假的處罰相較于信息披露違規(guī)更加嚴格。
追究關鍵少數(shù)人責任
在20起案例中，有五起證監(jiān)會處罰對象直擊上市公司實際控制人、大股東、董監(jiān)高這些“關鍵少數(shù)”。
追究“關鍵少數(shù)”人的責任，是因為很多違法案件是因這些人親自操刀或受其指使，即便與其無直接關系，也是公司治理混亂的一種表現(xiàn)。為此，新證券法加大對這類人的打擊力度。
不僅如此，刑法修正案（十一）的新增條款也多與此有關。
據(jù)劉春彥介紹，刑法修正案（十一）修改刑法第一百六十條欺詐發(fā)行股票、債券罪，增加第二款，即控股股東、實際控制人組織、指使實施在招股說明書等發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容的；刑法修正案（十一）修改第一百六十一條違規(guī)披露、不披露重要信息罪，增加第二款、第三款，即公司控股股東、實際控制人實施或者組織、指使實施提供虛假或隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，或者隱瞞相關事項導致前款規(guī)定的情形發(fā)生的，都在規(guī)制范圍內(nèi)。
值得說明的是，“關鍵少數(shù)”所指范圍還是比較寬的，要將“關鍵少數(shù)”人中最關鍵人與其他人區(qū)別開來。劉俊海說，上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員，與實際控制人和大股東相比，后者是證券法、刑法規(guī)制的“首惡”。他們責任重，危害大。對于董監(jiān)高這些“關鍵少數(shù)”，如果沒有過錯，可以免責。
壓實中介勤勉盡責之責
在20起案件中，兩起中介機構“看門人”失職案分別是：興華所未勤勉盡責案。證監(jiān)會查明，2018年，北京興華會計師事務所為林州重機集團股份有限公司提供年報審計服務時，監(jiān)盤程序未執(zhí)行到位，未取得充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，導致未發(fā)現(xiàn)林州重機2017年虛增在建工程2億元，出具的審計報告存在虛假記載。
大華所未勤勉盡責案。2018年，大華會計師事務所為奧瑞德光電股份公司提供年報審計服務時，未對銷售回款異常等事項予以必要關注，未發(fā)現(xiàn)銷售收入不符合確認條件、控股股東非經(jīng)營性占用資金等重要情況，出具的審計報告存在虛假記載和重大遺漏。
阮萬錦說，新證券法規(guī)定實行注冊制，對中介機構的要求更加嚴格。中介機構不僅有出具審計報告的會計師事務所，還有券商、提供咨詢報告、評估報告、法律責任等中介機構，他們都是資本市場“看門人”，他們提供的證明信息也是上市公司披露的重要信息。他們的作用就是證明這些信息是否真實。
因此，在證監(jiān)會通報的案件中，往年它們排在內(nèi)幕交易市場操縱等案件之后，此次排到之前，足見其重要性。同時，在刑法修正案（十一），也增加了對中介機構加重處罰的條款。（周芬棉）