2013年9月7日，由中國人民大學商法研究所主辦、德恒律師事務所協(xié)辦的“2013年中國資本市場法治論壇：公司法與證券法聯(lián)動修改的前沿問題”在中國人民大學明德法學樓601國際學術(shù)報告廳隆重召開。
開幕式上，全國人大法律委員會副主任委員、中國法學會副會長安建首先致辭。安主任首先祝賀2013年中國資本市場法治論壇成功舉辦。并指出，在我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟、深化經(jīng)濟體制改革的進程中，相關(guān)法律制度隨著實踐的發(fā)展和認識的深化應當及時修改完善。否則，滯后的法律會成為深化經(jīng)濟體制改革的障礙，也會使法律的權(quán)威大打折扣。即便是所謂的良性違法，也最好是沒有。對于《公司法》、《證券法》這兩部基礎(chǔ)性法律而言，無論是公司業(yè)務的實際運作、資本市場的有效監(jiān)管，還是人民法院的審判實踐與理論學界的跟蹤研究，都凸顯出對兩法進一步修改完善的立法需求。在此背景下，如果再不及時啟動法律修改程序，則既不能適應實踐發(fā)展的要求，也會使法律處于十分尷尬的境地。此次中國人民大學商法研究所舉辦的兩法修改研討會，對于推動兩法的修改進程和繁榮法學研究十分有益，反映了商法經(jīng)濟法的理論研究與我國市場經(jīng)濟法治建設(shè)需求之間的緊密結(jié)合。
最高人民法院副院長、中國行為法學會會長江必新在致辭中指出，此次論壇的舉辦對于推動《公司法》、《證券法》的聯(lián)動修改將起到巨大促進作用。江院長指出，市場經(jīng)濟就是法治經(jīng)濟。不是什么樣的法治都能治理好市場，都能推動市場走上良性軌道，尤其對于資本市場這樣非常敏感、復雜的領(lǐng)域，有必要在強調(diào)法治的同時，通過良好的立法來推動資本市場健康運作、繁榮、興旺。他認為，市場經(jīng)濟的法治進程需要法律人和市場主體的推動，需要大家的通力合作、共同努力，才能將市場經(jīng)濟納入法制化的軌道。為使市場得到有效治理，保證市場的良性運行，必須推動《公司法》和《證券法》的聯(lián)動修改，推動我國資本市場的健康運作和繁榮興旺。江院長還認為，公法和私法的劃分是相對的，法律調(diào)整的社會關(guān)系既需要私法，也需要公法，有時還需要公法和私法完美地協(xié)調(diào)配合。因此，在研究《公司法》和《證券法》的修改工作時，應當打破學科藩籬，鼓勵跨法律學科的學者之間的學術(shù)交流與協(xié)同攻關(guān)。
中國人民大學黨委副書記兼副校長、中國法學會副會長、中國民法學研究會會長王利明教授在致辭中強調(diào)，《公司法》和《證券法》是我國資本市場的重要法律制度，也是市場經(jīng)濟的基本法律規(guī)則，在社會主義法制體系中占有重要地位，對于推動國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力意義重大。他指出，產(chǎn)權(quán)是市場經(jīng)濟發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律的修改完善，有助于保護產(chǎn)權(quán)，鼓勵投資興業(yè)，營造良好的市場經(jīng)濟法治環(huán)境，使得財富不斷增長，經(jīng)濟更有動力、國家更有活力。他主張兩法應當聯(lián)動修改，若僅修改一部法律，而不修改另一部，則可能導致兩部法律之間無法協(xié)調(diào)一致以及在實踐中的實用效果大打折扣。他還指出，法律的修改要敢于積極回應市場經(jīng)濟活動中的新問題和新情況。目前實行的公司注冊資本實繳登記制度，導致一些投資者一旦繳資不到位，就會被追究刑事責任，甚至會給企業(yè)主帶來牢獄之災。這種現(xiàn)象不利于充分釋放全社會的投資能量。他主張積極推進資本實繳登記制向資本認繳登記制的改革進程。
中國人民大學法學院院長、中國憲法學研究會會長韓大元教授首先法學院歡迎和感謝各位嘉賓蒞臨中國資本市場法治論壇，并高度評價了憲法與法治在促進資本市場可持續(xù)健康發(fā)展方面的重大作用。他認為，堅持依憲治國，推進法治建設(shè)，有助于建設(shè)法治政府和服務型政府，有助于保障廣大公民的財產(chǎn)權(quán)，有助于提振公眾投資者的投資信心，保障資本市場的長久穩(wěn)定。因此，依憲治國與大力發(fā)展資本市場之間具有密切的邏輯關(guān)聯(lián)，資本市場的改革和發(fā)展離不開憲法的保護。他建議法學界在研究《公司法》與《證券法》聯(lián)動修改時，要充分體現(xiàn)依憲治國、依法治國、建設(shè)社會主義法治國家的核心價值觀。
隨后，中國政法大學終身教授、中國政法大學原校長、七屆全國人大法律委員會副主任江平教授發(fā)表了基調(diào)演講。江教授指出，《公司法》和《證券法》的聯(lián)動修改十分重要，兩法之間的關(guān)系是密切的，聯(lián)動修改具有充分的科學依據(jù)。法律及時有效地聯(lián)動修改是涉及法治進步的一個重大問題，在今后的立法進程中，應該在每一部通過的法律內(nèi)寫入終止條款，明確本法通過以后，在何種條件下本法或者某些條文隨之作廢，或隨之修改。目前采用一定時期之后進行法律清理的做法屬于事后調(diào)整機制，效果有限，不甚合理。最后，江教授認為，《公司法》與《證券法》聯(lián)動修改的立法建議是十分正確的，應予肯定和支持。
清華大學法學院首任院長、中國商法學會會長王保樹教授認為，《公司法》和《證券法》的聯(lián)動修改是必要的、也是必須的。他指出，《公司法》是重要的商業(yè)組織法，對資本市場的發(fā)展具有強大推動力。而資本是公司的血液，為滿足公司對血液的需求，需要《證券法》來保障證券市場，完善證券市場法律體系。他指出，在強調(diào)《公司法》的修改時，不可避免地要注意和加強與證券市場法律的密切聯(lián)系。因此，若只修改其中一部法律，則修改后的法律無法真正起到預想的作用。所以，聯(lián)動立法應當是一種科學合理的立法形式。
德恒律師事務所全球首席合伙人王麗律師指出，《公司法》和《證券法》是一般法與特別法的關(guān)系，兩法的聯(lián)動修改能夠增強立法的科學性以及協(xié)同性。此外，在兩法的修改過程中，應當著重注意資本實繳登記制度改為認繳制、《公司法》與《刑法》的銜接、證券境外上市交易、IPO審核制向注冊制的轉(zhuǎn)變以及優(yōu)先股等制度的完善，并建議在《證券法》修改中進一步完善現(xiàn)有的強制保薦制度，加強中介機構(gòu)的獨立性。
劉俊海教授在發(fā)言中指出，改革的實質(zhì)就是變法。為落實轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、惠民生的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，必須打造投資者友好型的公司法與證券法，全面建設(shè)投資者友好型社會。為激發(fā)市場主體活力、轉(zhuǎn)變政府職能、深化我國經(jīng)濟體制改革、推動《證券法》順利修改并實施、推動資本市場改革，《公司法》與《證券法》應當聯(lián)動修改。他建議同步修改《公司法》與《證券法》，穩(wěn)步推進資本認繳登記制改革，原則廢除法定最低注冊資本制度，創(chuàng)新債權(quán)人長效保護機制，廢止有限責任公司制度，建立大小公司區(qū)分立法的新框架，外商投資企業(yè)立法與公司立法應盡快并軌。他主張修改公司債券制度，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，強化公司董監(jiān)高的義務，完善種類股份尤其是優(yōu)先股制度。
與會專家深入探討了現(xiàn)行《公司法》與《證券法》實施的法律效果、經(jīng)濟效果與社會效果，現(xiàn)行《公司法》與《證券法》存在的理念偏差與制度漏洞，聯(lián)動修改的指導思想，多層次資本市場發(fā)展的制度體系構(gòu)建，公司登記制度改革，公司資本認繳制改革，公司登記后置審批程序改革，上市公司監(jiān)管制度，種類股份制度尤其是優(yōu)先股制度的創(chuàng)新，VIE模式的立法規(guī)制，有限責任公司制度的存廢，深化國有企業(yè)公司制改革的制度需求，國家股東權(quán)的保護與國有公司治理結(jié)構(gòu)的完善，外商投資企業(yè)立法與公司法的并軌，資本市場監(jiān)管的理念突破與制度創(chuàng)新，IPO核準制改革，債券市場的統(tǒng)一準入與統(tǒng)一監(jiān)管制度，中小投資者尤其是中小股東的法律保護機制，資本市場的公益訴訟制度，證券市場行政執(zhí)法體制改革，證券執(zhí)法和解制度，投資者保護組織的角色定位，民事責任、行政責任與刑事責任的協(xié)調(diào)以及資本市場公平性的法律保障體系等問題，并發(fā)表了許多具有可操作性與可訴性的立法建議。
來自全國人大法工委、全國人大財經(jīng)委、國務院法制辦、最高人民法院、國家工商行政管理總局，中國證監(jiān)會、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、上海證券交易所、中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會、北京仲裁委員會、上海市高級人民法院、廣東省高級人民法院、北京市司法局等相關(guān)部門的領(lǐng)導和來自中國人民大學、北京大學、清華大學、中國政法大學、北京師范大學、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學、首都經(jīng)貿(mào)大學、北京工商大學、華東政法大學、四川省社會科學院等國內(nèi)知名高校和科研機構(gòu)的專家學者以及來自德恒律師事務所等法律界的相關(guān)代表共180余名嘉賓出席了論壇，并圍繞現(xiàn)行《公司法》與《證券法》存在的不足、改革的方向以及理論與實務的銜接等問題展開了廣泛而深入地討論。
與會代表一致認為，《公司法》和《證券法》應當聯(lián)動修改，并正確處理好中國國情和國際慣例之間的辯證關(guān)系，妥善處理好局部制度設(shè)計和整體制度設(shè)計之間的關(guān)系，以妥善處理好公平與效率的關(guān)系，以構(gòu)建一個各方利益主體多贏共享、各行其道、各得其利的投資者友好型法律體系。大家一致認為，此次論壇是一個坦誠、開放、正直、精邃的論壇，釋放了法治精神的正能量，傳遞了股權(quán)文化的好聲音。
新華社、人民日報、中央電視臺、中央人民廣播電臺、中國新聞社、光明日報、經(jīng)濟日報、中國青年報、法制日報、法制周末、人民法院報、檢察院報、中國日報、經(jīng)濟參考報、中國證券報、證券日報、上海證券報、證券時報、投資者報、全球企業(yè)家雜志、經(jīng)濟觀察報、第一財經(jīng)日報、證券市場周刊、南方都市報、21世紀經(jīng)濟報道、方圓律政、華夏時報、中國經(jīng)營報、中國報道雜志北京日報、新京報與中國網(wǎng)等32家主流媒體代表出席了本次論壇，并進行了深入全面地報道。(文/樊紀偉 王伯瀟 楊光 游傳滿 陳思遠)
