數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)已被列為我國(guó)要素市場(chǎng)化改革的重要舉措，而數(shù)據(jù)交易則是推動(dòng)數(shù)據(jù)資源有效流動(dòng)、充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國(guó)務(wù)院辦公廳于2021年印發(fā)的《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》將“建立健全數(shù)據(jù)流通交易規(guī)則”明確為探索建立數(shù)據(jù)要素流通規(guī)則的重點(diǎn)內(nèi)容。作為銜接數(shù)據(jù)交易供需方的平臺(tái)，數(shù)據(jù)交易所憑借市場(chǎng)化、集約化的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)已成為提高數(shù)據(jù)要素配置效率的基礎(chǔ)設(shè)施。
伴隨商業(yè)自由原則在全球數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的繁衍，以及愈加頻繁的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)，聯(lián)通國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的跨境數(shù)據(jù)交易應(yīng)是數(shù)據(jù)交易的未來走向。前述文件同樣提出“探索數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)管控方式，完善重要數(shù)據(jù)出境安全管理制度”的工作方向。為推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)更高水平對(duì)外開放，中共中央、國(guó)務(wù)院相繼印發(fā)綱領(lǐng)性文件，將“建設(shè)國(guó)際數(shù)據(jù)港和數(shù)據(jù)交易所”列為下一階段的發(fā)展目標(biāo)。2023年4月，上海數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的啟動(dòng)標(biāo)志著跨境數(shù)據(jù)集中交易的設(shè)想已落地實(shí)踐。數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”正從“構(gòu)想”化為“現(xiàn)實(shí)”，但如何為之匹配相適應(yīng)的法律制度，防范跨境數(shù)據(jù)交易風(fēng)險(xiǎn)，保障跨境數(shù)據(jù)要素的有序流通，成為要素市場(chǎng)化改革亟需解決的理論難題。
一、“國(guó)際板”的屬性特征
要素市場(chǎng)化改革應(yīng)建立在對(duì)基礎(chǔ)“要素”的充分理解之上。通過對(duì)比數(shù)據(jù)要素與資本要素在“國(guó)際板”建設(shè)上的差異，揭示數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”何以可能及其內(nèi)在原因，可為規(guī)范構(gòu)建奠定屬性基礎(chǔ)。
首先，在政策背景上，數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的誕生具備濃厚的制度底蘊(yùn)，推進(jìn)“國(guó)際板”建設(shè)及其跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)基礎(chǔ)制度的規(guī)則內(nèi)容已嵌入國(guó)家立法、部門法規(guī)以及地方政府文件等諸多規(guī)范之中，而證券交易所“國(guó)際板”的政策基礎(chǔ)則較為薄弱。其次，數(shù)據(jù)交易的服務(wù)合同性質(zhì)及“一對(duì)一”模式可避免資本項(xiàng)目短期內(nèi)大規(guī)模流動(dòng)，且特定主體間的跨境交易也提高交易的可追溯性。相反，證券交易所的“多對(duì)多”模式與證券交易的間接代理構(gòu)造，則易產(chǎn)生操縱市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，需要管控資金流向和中介機(jī)構(gòu)。再次，數(shù)據(jù)要素具備高度可復(fù)制性，單純的分享和復(fù)制數(shù)據(jù)并不影響自身價(jià)值，其價(jià)值生成依賴于數(shù)據(jù)加工或持有者投入的實(shí)際勞動(dòng)，故數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”免受市場(chǎng)需求影響。但資本要素的價(jià)值變化完全依靠市場(chǎng)需求變化，次貸危機(jī)后的雙向需求短缺導(dǎo)致證券交易所“國(guó)際板”的失敗。最后，數(shù)據(jù)要素在正式發(fā)行或交易之前需滿足各項(xiàng)管理性標(biāo)準(zhǔn)，為“國(guó)際板”下數(shù)據(jù)交易奠定內(nèi)容與形式的合法性基礎(chǔ)，而證券場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)則較低，選擇多樣化的證券形式也增加跨境證券監(jiān)管的難度。
二、“國(guó)際板”的風(fēng)險(xiǎn)解構(gòu)
要素市場(chǎng)化改革的對(duì)象是“防范風(fēng)險(xiǎn)”。依功能視角解構(gòu)，數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”可視為數(shù)據(jù)交易與跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的“集合地”，衍生的雙重風(fēng)險(xiǎn)疊加需引起規(guī)范制定者的重視。
從數(shù)據(jù)交易視角，數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的風(fēng)險(xiǎn)包含跨境服務(wù)履約風(fēng)險(xiǎn)與跨境服務(wù)商欺詐風(fēng)險(xiǎn)�？缇撤⻊�(wù)履約風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于跨境數(shù)據(jù)交易提供方與接收方的信息不平等地位，并且多數(shù)數(shù)據(jù)產(chǎn)品并非通過一次性的靜態(tài)可度量化的交易交割即可完成，而涉及數(shù)據(jù)交易全生命鏈條的動(dòng)態(tài)持續(xù)性交易，繼續(xù)性合同的履行導(dǎo)致履約風(fēng)險(xiǎn)概率的提升。跨境服務(wù)商欺詐風(fēng)險(xiǎn)，源于數(shù)據(jù)經(jīng)紀(jì)商對(duì)于數(shù)據(jù)交易服務(wù)的支配地位及由此衍生的獲利動(dòng)機(jī)。因?yàn)榭缇硵?shù)據(jù)交易服務(wù)商可通過更為“自主”的手段牟利，并且欺詐行為在數(shù)據(jù)產(chǎn)品價(jià)值多元化背景下也更為隱蔽，故跨境服務(wù)商的欺詐行為增加數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的安全風(fēng)險(xiǎn)。
從跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)視角，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用以及數(shù)據(jù)要素的跨境傳輸令“國(guó)際板”在數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域潛存風(fēng)險(xiǎn)誘因。一方面，數(shù)據(jù)要素的跨境流通為數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造傳輸渠道。境外的數(shù)據(jù)逆向分析技術(shù)可通過整合各類間接數(shù)據(jù)信息，將個(gè)人信息從報(bào)告形式的數(shù)據(jù)產(chǎn)品中分析出以還原至初始形態(tài)，侵犯?jìng)�(gè)人數(shù)據(jù)隱私。另一方面，數(shù)據(jù)要素的高度聚合為數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)供給侵襲目標(biāo)。黑客攻擊的目標(biāo)往往選擇數(shù)據(jù)資源存儲(chǔ)豐富、跨境數(shù)據(jù)流通頻繁且以虛擬產(chǎn)品為主的跨境交易所或數(shù)據(jù)中心。
三、“國(guó)際板”的規(guī)制困境
要素市場(chǎng)化改革的工作重點(diǎn)之一是“著力破除阻礙要素自主有序流動(dòng)的體制機(jī)制障礙”。我國(guó)數(shù)據(jù)交易的基礎(chǔ)監(jiān)管機(jī)制，顯著滯后于數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的建設(shè)，造成政府規(guī)制的障礙。其一，交易規(guī)范的缺位。目前，我國(guó)有關(guān)數(shù)據(jù)交易管理的立法條款仍有待豐富，《數(shù)據(jù)安全法》第十九條作出宣示性規(guī)定，細(xì)化的管理制度仍需完善。其二，市場(chǎng)監(jiān)管的困局。在監(jiān)管依據(jù)上，數(shù)據(jù)交易所管理規(guī)范呈現(xiàn)碎片化特征，各地區(qū)根據(jù)本地?cái)?shù)據(jù)交易市場(chǎng)的狀況制定不同的管理措施；在跨境監(jiān)管上，以本地化措施為核心的跨境執(zhí)法體系阻礙數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)，跨境數(shù)據(jù)監(jiān)管未對(duì)外建立有效合作框架。其三，法律適用的模糊。我國(guó)數(shù)據(jù)交易所的產(chǎn)品審核重點(diǎn)與數(shù)據(jù)經(jīng)紀(jì)商義務(wù)同歐、美等國(guó)存在差異，造成境外數(shù)據(jù)產(chǎn)品無法上架“國(guó)際板”或義務(wù)履行法律適用沖突等問題，加深對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)品以及數(shù)據(jù)經(jīng)紀(jì)商的監(jiān)管難度。
四、“國(guó)際板”的規(guī)范進(jìn)路
要素市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是“完善要素市場(chǎng)制度、建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系積極探索新路徑”。數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的法律規(guī)范體系應(yīng)由主體規(guī)范、交易規(guī)范、監(jiān)管規(guī)范以及監(jiān)管規(guī)范所組成：
�。ㄒ唬┲黧w規(guī)范
我國(guó)應(yīng)通過修訂《中華人民共和國(guó)數(shù)據(jù)安全法》將國(guó)家數(shù)據(jù)局的法律地位納入其中。對(duì)于省級(jí)數(shù)據(jù)管理局，則應(yīng)于各省條例中確認(rèn)其法律地位及相應(yīng)監(jiān)管職能，并厘清地方機(jī)構(gòu)與其他地方行政部門在監(jiān)管職能上的重疊之處。在監(jiān)管對(duì)象層面，制度規(guī)范應(yīng)明確“國(guó)際板”下跨境數(shù)據(jù)交易主體的準(zhǔn)入資格，將交易主體限定為專業(yè)機(jī)構(gòu)，設(shè)置評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)篩選數(shù)據(jù)交易雙方。按照功能特性對(duì)跨境數(shù)據(jù)交易服務(wù)商進(jìn)行分類；要求交易服務(wù)商內(nèi)部設(shè)置“利益隔離”機(jī)制。對(duì)于滿足條件的主體，需向國(guó)家數(shù)據(jù)局地方派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)登記，而主要經(jīng)營(yíng)地位于境外的主體則必須通過國(guó)家數(shù)據(jù)局的資格審核后方可登記。登記內(nèi)容包含主體基礎(chǔ)信息，并對(duì)前一登記階段內(nèi)的數(shù)據(jù)安全事件以及跨境傳輸?shù)膫�(gè)人信息數(shù)據(jù)等予以披露。
�。ǘ┙灰滓�(guī)范
數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”法律規(guī)范應(yīng)從信息披露、產(chǎn)品定價(jià)以及交易責(zé)任的數(shù)據(jù)生命“全周期”視角，制定統(tǒng)一的跨境交易規(guī)則。首先，通過設(shè)置信息專欄的形式，對(duì)擬上市跨境數(shù)據(jù)產(chǎn)品的信息予以披露，并將其劃分為“強(qiáng)制性”與“可選擇”兩類信息，設(shè)定不同的頻率與程序。其次，“國(guó)際板”立法應(yīng)強(qiáng)調(diào)“真實(shí)性、公平性、匹配性、特定性”的定價(jià)原則，由數(shù)據(jù)交易所根據(jù)跨境數(shù)據(jù)產(chǎn)品類型及使用場(chǎng)景實(shí)施差異化定價(jià)策略，并采用“參考價(jià)格+撮合議價(jià)”形式最終確定價(jià)格。在制定參考區(qū)間時(shí)，可在內(nèi)部規(guī)則中明晰定價(jià)的縱向與橫向參考機(jī)制。最后，“國(guó)際板”的跨境交易責(zé)任規(guī)則應(yīng)按照主體不同而有所側(cè)重：對(duì)于跨境數(shù)據(jù)產(chǎn)品的提供方，除違約責(zé)任或締約過失責(zé)任外，法律規(guī)范可引入適當(dāng)行政責(zé)任緩釋違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于跨境服務(wù)商，可運(yùn)用行政責(zé)任約束其行為，并可將其列入“禁入名單”或?qū)ζ湄?fù)責(zé)人處以罰款。對(duì)于數(shù)據(jù)交易所，責(zé)任規(guī)則應(yīng)平衡自律管理責(zé)任與數(shù)據(jù)交易主體責(zé)任之間的關(guān)系，利用“安全港規(guī)則”以貫徹“責(zé)任與過失相當(dāng)”原則。
�。ㄈ┍O(jiān)管規(guī)范
在組織與規(guī)范維度，我國(guó)法律規(guī)范需在中央層面搭建以國(guó)家數(shù)據(jù)局為核心，多部門共同組成的協(xié)同治理框架，并規(guī)定各省級(jí)行政區(qū)參照中央?yún)f(xié)同框架執(zhí)行。同時(shí)，法律規(guī)范需提高自律組織承擔(dān)數(shù)據(jù)交易所治理職能的獨(dú)立性，通過授權(quán)賦予此類組織適當(dāng)?shù)淖月尚员O(jiān)管權(quán)力，以構(gòu)建內(nèi)部評(píng)估機(jī)制并重點(diǎn)補(bǔ)足行業(yè)懲戒措施。在措施維度，數(shù)據(jù)交易所“國(guó)際板”的監(jiān)管措施應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全措施及反洗錢措施，并運(yùn)用以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的監(jiān)管科技賦能監(jiān)管措施的執(zhí)行。
�。ㄋ模┛缇骋�(guī)范
一是擴(kuò)張跨境數(shù)據(jù)域外執(zhí)法權(quán)。我國(guó)立法可嘗試通過賦予其必要的境外執(zhí)法權(quán)，由有關(guān)部門負(fù)責(zé)執(zhí)行，使其能夠在境外調(diào)取涉及“國(guó)際板”中欺詐交易行為的原始數(shù)據(jù)，拓寬跨境數(shù)據(jù)交易欺詐行為的追責(zé)范圍。二是加強(qiáng)跨境數(shù)據(jù)交易監(jiān)管合作。借由簽署諒解備忘錄或試點(diǎn)跨境共同檢查等形式，開展針對(duì)跨境數(shù)據(jù)產(chǎn)品等效認(rèn)可機(jī)制、定價(jià)機(jī)制互聯(lián)互通以及跨境監(jiān)管信息共享的監(jiān)管合作。三是主導(dǎo)研議跨境數(shù)據(jù)交易規(guī)則。通過成立由跨境數(shù)據(jù)立法專家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員以及實(shí)務(wù)專家等組成的專家組，向國(guó)際社會(huì)提交跨境數(shù)據(jù)交易治理規(guī)則的意見，嘗試主導(dǎo)研議跨境數(shù)據(jù)交易的國(guó)際治理規(guī)則。
作者：鄭丁灝，復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院博士研究生